Les actions grimpent à Wall Street, tirées par le rebond des actions des banques régionales

Les actions ont augmenté à Wall Street mardi, alors que certains des mouvements les plus spectaculaires d’un lundi maniaque ont inversé le cours.

Le S&P 500 a bondi de 65 points, ou 1,7%, pour clôturer à 3 921 après un rapport a montré que l’inflation est encore élevée mais vers le bas. Le Dow Jones a grimpé de 336 points, ou 1,1%, à 32 155, et le Nasdaq a ajouté 2,1%.

Régional les actions bancaires récupérées certaines de leurs chutes antérieures causées par des craintes que les clients puissent retirer tout leur argent. Les rendements du Trésor ont grimpé pour atténuer leurs baisses historiques.

Il y a une semaine, Wall Street s’attendait à ce que le rapport de mardi sur l’inflation soit la donnée la plus importante de la semaine, voire du mois. L’inquiétude à l’époque était que l’inflation restait obstinément élevée, ce qui pourrait forcer la Réserve fédérale à reprendre le rythme sur ses hausses de taux d’intérêt.

De telles hausses peuvent faire baisser l’inflation en ralentissant l’économie, mais elles augmentent le risque d’une récession ultérieure. Ils ont également nui aux prix des actions, des obligations et de toutes sortes d’autres investissements.

Le rapport de mardi a montré que l’inflation au niveau de la consommation était de 6 % en février, contre un an auparavant. Cela correspondait aux attentes des économistes et représentait un ralentissement par rapport au taux d’inflation de 6,4 % de janvier, mais il reste bien au-dessus de l’objectif de la Fed.

En temps normal, cela pourrait en effet nécessiter une augmentation de l’ampleur des hausses de taux. Le problème pour la Fed, c’est qu’elle est aussi confrontée à un système bancaire qui peut déjà craquer en raison de toutes ses augmentations de taux par rapport à l’année dernière, qui se sont produites au rythme le plus rapide depuis des décennies. Les deuxième et troisième faillites bancaires les plus importantes de l’histoire des États-Unis sont survenues depuis vendredi.

“Entre le marteau et l’enclume”

“La Fed est coincée entre le marteau et l’enclume”, a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.

“L’inflation a répondu aux attentes, mais reste inconfortablement élevée. Les tensions financières sont intenses. La prudence leur dicterait de faire une pause, mais associez-la à un avertissement sévère selon lequel si les tendances de l’inflation ne s’améliorent pas, elles pourraient devoir augmenter davantage.”

Il a déclaré que la Fed avait également d’autres outils à utiliser en plus des augmentations de taux. Parmi eux : La Fed pourrait ajuster la vitesse à laquelle elle réduit son énorme trésor d’investissements obligataires, une action qui resserre efficacement les vis du système financier.

Une Fed plus souple pourrait donner plus de marge de manœuvre au système bancaire et à l’économie, mais elle pourrait aussi donner plus d’oxygène à l’inflation.

Les traders se sont précipités lundi pour parier que la Fed pourrait décider de maintenir les taux stables lors de sa prochaine réunion, au lieu d’accélérer à une hausse de 0,50 point de pourcentage comme ils le pensaient il y a une semaine. Suite aux données sur l’inflation, les paris tombent largement dessus, avec une augmentation de 0,25 point plus tard ce mois-ci, selon les données du groupe CME.

Les actions du secteur financier ont augmenté mardi pour récupérer une partie de leurs fortes baisses antérieures. La Financial Republic Bank a grimpé de 56,1 % après avoir plongé de 67,5 % au cours des trois jours précédents. Zions Bancorp a augmenté de 17,5 %, KeyCorp de 15,6 % et Charles Schwab de 9,3 %.

Parmi les autres grands moteurs de Wall Street, la société mère de Facebook a augmenté de 5,4 % après avoir déclaré qu’elle s’attend à ce que ses dépenses cette année soient inférieures aux prévisions précédentes. Meta Platforms supprime les travailleurs et éliminer les offres d’emploi pour maîtriser les dépenses.

Le gouvernement agit rapidement pour apaiser les craintes

Le gouvernement américain a annoncé dimanche soir un plan pour renforcer la confiance dans le système bancaire après les faillites de Silicon Valley Bank vendredi et de Signature Bank dimanche. Les banques sont en difficulté alors que les taux d’intérêt plus élevés réduisent la valeur de leurs investissements, tout en craignant que des clients capricieux ne tentent de retirer leur argent en masse pour provoquer une ruée.

Certaines des actions les plus folles ont eu lieu sur le marché obligataire, où le rendement du Trésor à deux ans a plongé lundi d’environ un demi pour cent. C’est un mouvement de taille historique pour le marché obligataire. Les rendements ont chuté alors que les investisseurs se sont entassés dans des investissements considérés comme sûrs et ont revu à la baisse leurs attentes concernant les futures hausses de taux par la Fed.

Le rendement à deux ans est remonté à 4,37% contre 4,02% lundi soir, un autre mouvement énorme.

Le rendement à 10 ans a bondi à 3,66 % contre 3,55 %. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.

Les actions bancaires se sont stabilisées après les déclarations lundi soir du chef du groupe des ministres des Finances de la zone euro des 20 pays, Paschal Donohoe, selon lesquelles l’Europe n’avait “aucune exposition directe” à la Silicon Valley Bank.