Le pire marché boursier de tous les temps !

Cela fait un moment que je n’ai pas parlé à quiconque appréciant l’action récente du marché boursier. Trop volatil. Trop illogique. Pas de vraie tendance. Tout vrai. Cependant, plus nous comprenons pourquoi cela se produit, plus il est facile de diagnostiquer ce qui se passera à partir d’ici et comment nous pouvons négocier notre chemin vers les bénéfices. (Spoiler Alert) Je suis toujours baissier. Heureusement, je vois encore 7 transactions opportunes à utiliser pour gagner de l’argent alors que le S&P 500 (SPY) baisse à partir d’ici. Lisez ci-dessous pour l’histoire complète….

Je me suis réveillé il y a 2 jours en connaissant déjà le thème de cet article :

Le pire marché boursier de tous les temps !

C’est parce que ce manège est plus Tilt-A-Whirl que Merry-Go-Round grâce à toute la volatilité. Très bientôt, les chiens de maïs, la barbe à papa et les oreilles d’éléphant arrivent. (désolé pour les visuels… mais nécessaire pour enfoncer le clou 😉

Heureusement, si nous revenons à la vue d’ensemble, nous pouvons donner un sens à tout cela pour tracer notre chemin vers des rivages plus calmes. C’est ce que nous réserve le commentaire d’aujourd’hui.

Commentaire de marché

OK… Je plaisante peut-être en disant que c’est le pire marché boursier de tous les temps… mais ce n’est certainement pas amusant. C’est parce que la plupart des gens sont rationnels et veulent que les choses avancent de manière plus ordonnée. Ce marché boursier de la fin a été tout sauf cela.

En haut, en bas et tout autour. Pas seulement au fil des semaines et des mois… mais À L’INTÉRIEUR d’une seule session. Ce graphique en chandeliers du mois dernier raconte cette histoire à la pelle :

Tant de choses à souligner sur ce graphique, à commencer par le fait que nous sommes absolument stables d’un mois à l’autre. Cela semblerait indiquer que rien d’important ne s’est produit.

Maintenant, regardez plus en profondeur. Notez à quel point tous les rallyes sont de courte durée… ainsi que la durée rapide des ventes. Et enfin, remarquez la taille de certaines de ces bougies avec d’énormes mouvements intrajournaliers.

Toute cette action au cours du mois dernier… et rien à montrer dans la moyenne du marché.

C’est là qu’il est logique de regarder maintenant les choses au niveau du secteur où nous voyons beaucoup plus de diversité entre les gagnants et les perdants.

La partie évidente est la faiblesse des financières grâce à toutes les mauvaises nouvelles dans le secteur bancaire. L’immobilier est tellement lié aux banques qu’il est assez évident de comprendre pourquoi ce groupe l’a également pris au sérieux. Le reste des faibles est un groupe assez risqué qui parle des craintes croissantes de la santé économique future.

La contrepartie de cela est de découvrir que la plupart des groupes Risk Off sont en haut de la liste : Consumer Defensive, Utilities et Healthcare. La bizarrerie est la force des services de communication et de la technologie. Cependant, quand vous pensez que Tech est dominé par FAANG… et qu’ils agissent souvent comme un groupe défensif auquel les gens s’accrochent souvent… alors vous comprenez que la totalité de cette image indique que c’était un mois Risk Off même si le marché global seuil de rentabilité.

Tout ce qui a été discuté jusqu’ici explique CE QUI se passe… maintenant passons au POURQUOI.

La réponse simple est de dire que les perspectives de l’économie (et donc du marché boursier) ne sont pas claires. Ainsi, chaque nouvelle journée apporte de nouveaux titres qui inclinent à la baisse aujourd’hui et à la hausse demain.

Certes, les gens voient les menaces qui pourraient mener à la récession… mais cela ne se produit toujours pas. Et c’est ce qui brouille les chances sur ce qui se passera ensuite et qui allonge ce bras de fer entre les haussiers et les baissiers.

Par exemple, de nombreuses données économiques s’affaiblissaient à la fin de 2022. Comme l’ISM manufacturier de moins de 50 ans. Et les ventes au détail ont en fait diminué après avoir supprimé l’inflation. Cela a conduit à une forte baisse des prévisions de bénéfices des entreprises pour le premier trimestre de cette année, où Wall Street recherche actuellement une perte de bénéfices de -9 %.

Cette perte abrupte n’apparaît pas autant dans les cartes quand on comprend que beaucoup pensaient que le PIB du premier trimestre serait également en territoire négatif… marquant peut-être le début d’une nouvelle récession. Et pourtant, maintenant que nous examinons le modèle de prévision du PIB le plus vénéré (GDP Now de la Fed d’Atlanta) qui s’élève à + 3,2 % pour le trimestre en cours.

Reity, tu commences à te contredire. Je pensais que vous étiez baissier sur le marché ?

Oui. C’est vrai. Je voulais juste préciser POURQUOI le marché était si volatil. Cela étant les signaux mitigés sur l’économie, les haussiers et les baissiers se disputent le contrôle.

Maintenant, nous devons tourner notre attention vers l’avenir et ce qui est susceptible de se produire. Là encore, je souhaite partager cette équation simple mais efficace pour expliquer rapidement pourquoi je porte encore la cape d’ours. (Il comprend un nouvel ajout important en gras)

Tarifs plus élevés en route (5% +)

+ En place AU MOINS jusqu’à fin 2023

+ 6 à 12 mois d’impact économique décalé de la politique de la Fed

+ Crise du crédit bancaire

= Sol fertile pour créer une récession dans le futur

Le président de la Fed, Powell, a parlé des 4 premiers facteurs lors de la récente annonce de la hausse des taux et de la conférence de presse du 22/03. En fait, les actions montaient pendant le discours jusqu’à ce qu’il frappe les gens avec un coup de poing belliciste 1-2 avec :

« Il est possible que cela [banking crisis] se révélera avoir des effets très modestes – ces événements se révéleront être des effets très modestes sur l’économie, auquel cas – et l’inflation continuera d’être forte, auquel cas, vous savez, le chemin sera – pourrait être différent . Il est également possible que ce resserrement potentiel contribue à un resserrement significatif des conditions de crédit au fil du temps, et en principe, si cela – cela signifie que la politique monétaire peut avoir moins de travail à faire. Nous ne savons tout simplement pas.”

Cela a été suivi d’une déclaration selon laquelle la crise du crédit est en train de se produire et équivaut relativement à une réduction de 25 à 50 points à elle seule. Cela a fait chuter les actions de près de + 1 % de la séance à environ l’équilibre. Et puis vint le coup de poing #2.

C’est à ce moment-là qu’un journaliste a déclaré que les enquêtes actuelles montrent que l’investisseur moyen s’attend à une seule hausse de taux supplémentaire de 25 points de base, puis à des baisses de taux à chaque réunion par la suite. Alors, les investisseurs ont-ils tort ?

OUI!

Ce n’était pas seulement les mots qu’il utilisait. C’est comme ça que Powell l’a dit. Comme un parent déçu quand son enfant ramène à la maison un F sur le bulletin scolaire. (qu’est-ce que tu ne comprends pas là !!!).

Et puis il a réitéré assez catégoriquement que leurs prévisions appellent toujours à AUCUNE COUPE cette année. À partir de là, le S&P 500 a abandonné le gain de 1 % et a chuté jusqu’à -1,65 % à la clôture.

Pour moi, l’équation susmentionnée commençant par une Fed belliciste se termine par une récession à un moment donné dans le futur. Clairement pas Q1… mais Q2 et le reste de l’année sont encore très importants.

Malheureusement, jusqu’à ce que les investisseurs voient plus de PREUVES d’une récession en cours, la fourchette de négociation récente et l’extrême volatilité se poursuivront. C’est pourquoi je recommande d’investir en fonction de ce que vous prédisez qui se passera au-delà de cette fourchette. Encore une fois, cela penche résolument baissier dans mon livre.

Que faire ensuite?

Regardez ma toute nouvelle présentation, RÉVISÉ : Perspectives boursières 2023

Là, je couvrirai des questions vitales telles que…

• 5 avertissements signalent le retour de l’ours dès maintenant !
• La crise bancaire concerne un autre clou dans le cercueil
• Jusqu’où les stocks iront-ils ?
• 7 transactions opportunes pour profiter en descendant
• Prévoyez de pêcher au fond pour le prochain marché haussier
• 2 métiers avec un potentiel de hausse de 100 % + alors qu’un nouveau taureau émerge
• Et beaucoup plus!

Si ces idées vous concernent, veuillez cliquer ci-dessous pour accéder à cette présentation vitale maintenant :

RÉVISÉ : Perspectives boursières 2023 >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez “Righty”)
PDG, StockNews.com et rédacteur en chef, Reitmeister Total Return

Actions ESPION . Depuis le début de l’année, SPY a gagné 3,88 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de “Reity”. Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

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