Le Dow monte de 1 000 points après qu’un rapport du gouvernement montre que l’inflation américaine est en légère baisse

L’euphorie balaie Wall Street jeudi matin après qu’un rapport du gouvernement a montré que les États-Unis l’inflation s’est atténuée encore plus que ne l’avaient prévu les économistes le mois dernier.

Le S&P 500 a bondi de 156 points, ou 4%, à 3 905 à 10 h 31, heure de l’Est. Le Dow Jones a augmenté de 872 points, ou 3%, à 33 385 et le Nasdaq, riche en technologies, a bondi de 5,6%. Les rendements du Trésor ont chuté de façon spectaculaire alors que les marchés obligataires se sont détendus.

Même le bitcoin a augmenté, récupérant une partie de sa chute abrupte des jours précédents causée par la dernière crise de confiance de l’industrie de la cryptographie. Un ralentissement de l’inflation pourrait signifier que la Réserve fédérale n’aura pas à être aussi agressive pour augmenter les taux d’intérêt. Ces hausses ont été la principale raison des problèmes de Wall Street cette année et menacent une récession.

Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts, a fortement chuté à 3,93 % contre 4,10 % mercredi soir.

Tous les mouvements découlaient de l’indice des prix à la consommation (IPC) montrant que l’inflation a ralenti à 7,7 % le mois dernier, contre 8,2 % en septembre. C’est le quatrième mois consécutif de modération depuis que l’inflation a atteint un sommet de 9,1 % en juin, et c’était une lecture encore meilleure que les 8 % que les économistes attendaient.

L’inflation sous-jacente ralentit

L’inflation a également ralenti plus que prévu après avoir ignoré les effets des prix de l’alimentation et de l’énergie. C’est la mesure à laquelle la Fed accorde la plus grande attention. L’inflation a fait de même entre septembre et octobre.

“Le taux d’inflation mensuel est beaucoup plus informatif”, a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments. “Sur cette mesure, l’inflation est toujours élevée, mais pas effrayante.”

Un ralentissement de l’inflation pourrait éloigner la Fed de la voie la plus agressive pour relever les taux d’intérêt. Il a déjà relevé son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, contre près de zéro en mars.


La Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage

04:29

Randonnées à continuer

Alors que les données étaient un signe encourageant, les analystes ont également mis en garde contre l’hypothèse que la bataille contre l’inflation est terminée.

“La Fed est toujours sur la bonne voie pour augmenter le taux des fonds fédéraux de 0,50% le 14 décembre”, a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial, dans un e-mail. “Toutefois, à court terme, les investisseurs devraient réagir favorablement à ces mouvements encourageants des prix à la consommation.”

Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles au Morgan Stanley Global Investment Office, avertit également les investisseurs de ne pas se laisser emporter par le rapport apparemment révolutionnaire.

“La Fed a insisté sur le fait qu’elle ne freinerait pas les hausses de taux tant que l’inflation ne ralentirait pas, et bien que la reprise du marché indique que les investisseurs pourraient voir la lumière au bout du tunnel, elle obtiendra une lecture de plus avant sa décision le mois prochain”, il a dit. “Rappelez-vous que même si nous constatons un ralentissement, les prix restent élevés et ont encore un long chemin à parcourir avant de se normaliser.”


La Bourse réagit aux élections de mi-mandat

04:26

Un autre rapport susceptible de secouer le marché arrivera également à Wall Street vendredi, lorsque la dernière lecture arrivera sur le niveau d’inflation que les ménages américains voient venir dans les années à venir. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’il accordait une attention particulière à ces attentes.

L’une des raisons pour lesquelles la Fed a été si agressive dans la hausse des taux est qu’elle veut éviter un cycle débilitant où les attentes d’inflation élevée poussent les gens à changer leurs comportements de manière à conduire à une inflation encore plus élevée.

Les actions ont fortement oscillé cette semaine, plusieurs facteurs poussant le marché à la hausse comme à la baisse. D’une part, les investisseurs espèrent que les élections de mardi déboucheront sur un Washington où le contrôle est partagé entre démocrates et républicains. Cela pourrait empêcher le genre de changements économiques radicaux qui rendent les investisseurs nerveux, mais les perspectives à cet égard sont encore incertaines car les votes sont toujours comptés.

Extinction FTX

Pendant ce temps, d’énormes pertes dans le monde de la cryptographie menaçaient de se répercuter sur d’autres marchés et au moins de saper la confiance des investisseurs. Bitcoin se situait en dessous de 16 500 dollars peu de temps avant le rapport sur l’inflation, contre environ 20 000 dollars il y a une semaine et près de 69 000 dollars il y a un an. Il a rapidement bondi de 1 000 $ en une demi-heure avant de se stabiliser autour de 17 400 $.


Le marché de la crypto s’effondre alors que Binance se retire de l’accord FTX

05:24

Une grande partie de la fureur de cette semaine pour la cryptographie s’est concentrée sur l’un des plus grands échanges commerciaux, FTX, où la dernière crise de confiance de l’industrie a poussé les clients à se démener pour retirer leur argent. De fortes baisses des prix de la cryptographie peuvent déclencher des baisses encore plus importantes en raison du montant d’argent que de nombreux investisseurs en cryptographie ont emprunté pour effectuer des transactions, ce qui peut amplifier les mouvements du marché.

Les prêteurs obligent probablement ces investisseurs à fournir plus de garanties, ce qu’on appelle un appel de marge, et le processus pourrait prendre des semaines, selon les stratèges de JPMorgan. Un défi pour le marché est que le nombre de grands acteurs financièrement solides qui peuvent renflouer les plus faibles diminue, selon les stratèges.

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